宜鼎(5289)
宜鼎(5289):工業用記憶體模組廠，走工業用而非消費用，工業用特色為較重視客製化、產品穩定性、認證期較長且不易變更、少量多樣等，所以產品價格的穩定性較高，毛利率較穩定，2015/2016/2017/2018/2019年毛利率各27.55/27.22/27.1/24.67/31.48%，因屬於產業下游，容易受上游原料記憶體顆粒價格影響，目前上游顆粒製造廠三家獨大韓國三星、海力士及美國美光，三家皆有默契不隨意擴廠殺價競爭，顆粒價格的受供給的影響較少，反而比較吃需求變化，所以記憶體產也被歸為景氣循環股，惟公司往工業用方向經營，相對穩定性較高，另外近年受惠於近年工廠自動化、資料中心、伺服器及AI大數據皆須大量使用客製化記憶體模組，整體的營況趨勢向上。2019年營收73.62億，EPS12.72元，配7.5元現金+ 0.2元股票，2020/1月營收6.61億、2月6.29億，1-2月合計12.9億，YoY+ 2.23%，毛利率的觀察是這家公司蠻重要的一個點，還有後續疫情是否早成景氣急凍拉貨停滯。
結論>>2019年底淨值55.96元，現金有19億，無借款，每股淨現金23.8元，現金含量很高，現金流量也正數。惟偏向景氣循環股，空頭時候易被殺低，但因公司不是走消費用產品，影響對比有限，且又有搭上未來產業趨勢，若景氣谷底回升，爆發性強。
《電腦設備》宜鼎看好5G、AI，完成萬全準備
回覆刪除2020年3月13日 上午8:06
【時報-台北電】新冠肺炎疫情持續延燒，但DRAM市場仍因供不應求而價格持續上漲，工控記憶體模組廠宜鼎 （5289） 表示已及時拉高庫存水位，為全球客戶提供穩定供貨，第一季仍然看好5G及人工智慧（AI）新興應用擴大布局，推出規格完整伺服器及工控DRAM模組產品線並搶下邊際語音應用訂單，對於崛起的AI邊際應用已經做好萬全準備。
宜鼎去年合併營收73.62億元，歸屬母公司稅後淨利10.14億元，與前年相較成長20.3％，創下年度獲利歷史新高，每股淨利12.72元。宜鼎董事會決議每普通股配發7.7元股利，包括7.5元現金股利及0.2元股票股利，創下股利發放新高紀錄。
宜鼎公告2月合併營收月減4.8％達6.29億元，較去年同期成長10.2％，累計前兩個月合併營收12.91億元，較去年同期減少2.2％。宜鼎對今年營運抱持樂觀看法，除了成功卡位5G及資料中心等應用，在人工智慧物聯網（AIoT）領域也獲得許多國際大廠青睞及擴大下單。
宜鼎看好AI技術所衍生的邊緣應用，持續在汽車電子、人工智慧、影音串流、智慧物聯等領域發酵，也逐漸成為備受矚目的趨勢，強大的運算與儲存需求也將同步推升全球記憶體市場成長。而隨著新興應用產能的排擠效應，加上供給面的持續短缺，將成DRAM價格繼續上漲的重要推手。
宜鼎全球記憶體事業部副總張偉民表示，宜鼎工業用DRAM產品在全球市場排名前十大，隨著AI邊際應用持續看漲，市場需求預估也將一路延續，而看好AI邊際應用所帶來的商機，宜鼎自去年即率先推出的工業等級DDR4 2933/3200模組全系列產品，近期已經應用於AI邊際語音產品中，對於相關AI應用的崛起早已做好萬全準備。
宜鼎預測，面對5G興起後帶動的龐大AI市場需求，推出規格完整伺服器及工控DDR4 2933/3200模組產品線，支援英特爾Cascade Lake伺服器處理器、以及包括Comet Lake及Ice Lake在內的第10代Core處理器，同時也全面支援超微Zen 2架構處理器，包括伺服器處理器Rome、桌機處理器Matisse、及高階桌機（HEDT）處理器Castle Peak等。